Богатството на домакинствата в света, след три години на рекорден растеж, може да намалее с повече от 2% в номинално изражение тази година. Това ще бъде най-големият спад в стойността на финансовите активи, държани от домакинствата от глобалната финансова криза през 2008 г., се казва в доклад на Allianz. Но за разлика от събитията отпреди 14 години, последвани от сравнително бързо възстановяване, сега средносрочните перспективи не изглеждат много обещаващи, предупреждава Allianz.
Средногодишно нарастване на номиналната стойност на финансовите активи се очаква на ниво от 4,6% в периода до 2025 г. – при 10,4% през предходните три години.
Ситуацията допълнително се влошава от високата инфлация, която подкопава реалната стойност на активите, които ще се стопят тази година с 10%.
И през следващите години инфлацията може да продължи да „изяжда“ номиналния растеж на богатството: много ще зависи от това дали централните банки ще успеят да потиснат растежа на потребителските цени и как финансовите пазари реагират на техните политики.
Световната инфлация може да достигне 8,8% тази година, предупреди МВФ във вторник в актуализирана прогноза, и 6,5% през следващата година. Миналата година беше 4,7%.
В резултат на тези негативни фактори тази година може да се превърне в повратна точка в тенденцията за формиране на глобално богатство, тъй като няма значими причини, които биха могли да променят ситуацията към по-добро, предупреждава Allianz:
Войната в Украйна подкопа възстановяването от COVID пандемията и обърна света с главата надолу: инфлацията е необуздана, енергията и храната са оскъдни, а монетарното затягане кара икономиките и пазарите да се свиват.
Последният фактор доведе до значителен спад на фондовите пазари по света, които показаха бързо покачване след COVID от пролетта на 2020 г., както и на пазарите на облигации, чиято доходност се повиши до многогодишни върхове.
Фондовият пазар донесе огромни загуби на инвеститорите. Така американският индекс Nasdaq Composite, който включва най-обичаните от инвеститорите технологични акции – Apple, Microsoft, Alphabet, Tesla и др., вече се понижи с 35% от пика си в края на 2021 г.
От местното дъно през юни той се коригира нагоре, но два месеца по-късно отново започна да пада и тази седмица мина под юнското дъно.
Поразеният от енергийна криза европейски индекс Stoxx 600 падна с 21,5%. Китайският индекс CSI 300 се понижава от средата на 2021 г., като тази година, белязана от блокирането на многомилионни градове, силно забавяне на икономиката и задълбочаваща се криза на пазара на недвижими имоти, падна с 23,4%.
Задлъжнялостта на физическите лица също се влошава, отбелязва „Алианц“. В края на 2021 г. глобалният дълг на домакинствата беше 52 трилиона евро, а още миналата година, когато инфлацията излезе извън контрол, се увеличи със 7,6%. Това е доста над дългосрочната средна стойност (4,6%) и нивото от 2020 г. (5,5%).
Не само 2022 г., но и следващите години ще бъдат различни от предишната тенденция, предупреждава Allianz:
Общественият договор е подложен на изпитание от кризата, свързана с поскъпването на живота.
Политиците имат невероятно трудна задача да преодолеят енергийната криза, да осигурят зеления преход и да подкрепят [икономическия] растеж, докато централните банки удрят спирачките с всички сили. В политиката няма място за грешки.